東微半導(dǎo)是一家以高性能功率器件研發(fā)與銷售為主的技術(shù)驅(qū)動(dòng)型半導(dǎo)體企業(yè)，于2021年6月獲科創(chuàng)板受理。在首輪問詢中，審核機(jī)構(gòu)要求發(fā)行人說明：發(fā)明專利申請(qǐng)均在2017年之前的原因，發(fā)明專利及對(duì)應(yīng)的**技術(shù)是否仍具有先進(jìn)性，發(fā)明專利數(shù)量與可比公司的比較情況，是否具備持續(xù)研發(fā)能力？在第二輪問詢中，審核機(jī)構(gòu)又要求發(fā)行人說明：研發(fā)費(fèi)用率偏低的原因，研發(fā)費(fèi)用投入是否與發(fā)行人的技術(shù)先進(jìn)性匹配？【點(diǎn)評(píng)】錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系背后，企業(yè)應(yīng)該合規(guī)管理，在人員、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)和技術(shù)等方面減少糾紛，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)**和資產(chǎn)完整性，在證明企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)能夠獲得投資機(jī)構(gòu)和投資人的認(rèn)可。發(fā)行人**或者牽頭承擔(dān)與主營(yíng)業(yè)務(wù)和**技術(shù)相關(guān)的“國(guó)家重大科技專項(xiàng)”項(xiàng)目。松江區(qū)半導(dǎo)體企業(yè)科創(chuàng)板

    企業(yè)需要說明其承擔(dān)的國(guó)家重大科技專項(xiàng)項(xiàng)目是與其**技術(shù)、主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)。在匯宇制藥的問詢答復(fù)和招股書披露內(nèi)容中，公司詳細(xì)說明了其**技術(shù)的來源、自主研發(fā)技術(shù)的形成過程和研發(fā)目標(biāo)（例如，公司的膠束制劑穩(wěn)定性生產(chǎn)技術(shù)為多西他賽注射液項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)在解決多西他賽注射液配伍時(shí)析晶問題時(shí)研發(fā)成功）、相應(yīng)技術(shù)與公司形成主營(yíng)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品的關(guān)系（例如，與上述膠束制劑穩(wěn)定性生產(chǎn)技術(shù)有關(guān)的多西他賽注射液已成為公司主營(yíng)產(chǎn)品之一）、相應(yīng)技術(shù)研發(fā)與重大科技專項(xiàng)項(xiàng)目的關(guān)系（例如，上述多西他賽注射液的研發(fā)正是4個(gè)重大科技專項(xiàng)項(xiàng)目之一）。對(duì)企業(yè)來說，要說明其承擔(dān)的項(xiàng)目與其**技術(shù)和主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)，可以遵循以下思路：（1）說明企業(yè)的**技術(shù)儲(chǔ)備、主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品；（2）說明**技術(shù)與主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品的關(guān)系，即**技術(shù)是否用于主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品；（3）說明**技術(shù)的形成過程，體現(xiàn)**技術(shù)研發(fā)與項(xiàng)目研發(fā)的關(guān)聯(lián)，即反映出在項(xiàng)目研發(fā)中形成了**技術(shù)的成果；（4）說明項(xiàng)目研發(fā)和主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品研發(fā)的一致性，比如項(xiàng)目的目標(biāo)及研究?jī)?nèi)容涉及主營(yíng)產(chǎn)品的研發(fā)、工藝驗(yàn)證、穩(wěn)定性考察、生產(chǎn)能力提升、**注冊(cè)等。 松江區(qū)半導(dǎo)體企業(yè)科創(chuàng)板發(fā)行人擁有的**技術(shù)經(jīng)國(guó)家主管部門認(rèn)定具有國(guó)際**、**作用或者對(duì)于國(guó)家戰(zhàn)略具有重大意義。

    由于科創(chuàng)屬性指標(biāo)根本上還是要反映企業(yè)符合科創(chuàng)板定位的科創(chuàng)能力，因此企業(yè)即使“**或者牽頭承擔(dān)與主營(yíng)業(yè)務(wù)和**技術(shù)相關(guān)的國(guó)家重大科技專項(xiàng)項(xiàng)目”，也需要結(jié)合科創(chuàng)板的行業(yè)要求、上述的項(xiàng)目具體情況、項(xiàng)目與**技術(shù)和主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系，詳細(xì)闡述其具備科創(chuàng)板定位的科創(chuàng)能力。在本案例中，匯宇制藥除了說明其滿足科創(chuàng)板的行業(yè)要求，說明4個(gè)重大科技專項(xiàng)項(xiàng)目的具體情況，說明依靠**技術(shù)開展主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)外，還說明了其擁有的**技術(shù)儲(chǔ)備對(duì)后續(xù)研發(fā)和藥品注冊(cè)的推動(dòng)作用、藥品在多國(guó)多地的獲批情況、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)定位和競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，還說明了公司除形成現(xiàn)有的**技術(shù)和技術(shù)平臺(tái)外具備的其他技術(shù)儲(chǔ)備和其他研發(fā)項(xiàng)目，說明了公司的研發(fā)投入、研發(fā)人員、研發(fā)平臺(tái)等情況。也就是說，企業(yè)在闡述其具備科創(chuàng)板定位的科創(chuàng)能力時(shí)，還可以說明其國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)地位和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，是否能依賴其**技術(shù)和主營(yíng)產(chǎn)品在競(jìng)爭(zhēng)中保持有利地位；可以說明其是否具備高效的研發(fā)體系、研發(fā)平臺(tái)，充足的研發(fā)人才、研發(fā)投入，是否具有其他的研發(fā)項(xiàng)目和成果，是否具備保持技術(shù)不斷創(chuàng)新的機(jī)制，是否因此具備較高的科技創(chuàng)新水平和**競(jìng)爭(zhēng)力。

    四川匯宇制藥股份有限公司（下稱匯宇制藥）申請(qǐng)科創(chuàng)板IPO上市于2020年12月2日獲受理，上交所于2020年12月30日***次問詢，于2021年3月1日第二次問詢，于5月26日上會(huì)通過，于8月3日注冊(cè)生效，**終于10月26日順利上市。匯宇制藥在***申報(bào)的招股說明書中沒有明確指出其符合科創(chuàng)屬性定位情況，在***次問詢時(shí)，上交所要求公司說明其**技術(shù)及是否符合科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性定位，公司回復(fù)其不滿足常規(guī)指標(biāo)的要求，提出企業(yè)承擔(dān)的四個(gè)研發(fā)項(xiàng)目屬于“國(guó)家重大科技專項(xiàng)”，滿足例外指標(biāo)，具備科創(chuàng)屬性。在第二次問詢中，上交所要求公司進(jìn)一步說明其符合科創(chuàng)板定位的具體理由，要求說明重大科技專項(xiàng)項(xiàng)目的具體情況，說明**技術(shù)與主要產(chǎn)品的情況。此后公司在回復(fù)審核中心意見落實(shí)函中，根據(jù)上交所的要求進(jìn)一步披露了公司承擔(dān)國(guó)家重大科技專項(xiàng)的具體情況。***次問詢中，上交所在“問題9、關(guān)于科創(chuàng)板定位”中要求匯宇制藥說明：公司**或者牽頭承擔(dān)與主營(yíng)業(yè)務(wù)和**技術(shù)相關(guān)的國(guó)家重大科技專項(xiàng)項(xiàng)目的具體情況，包括但不限于承擔(dān)的角色、發(fā)揮的作用、取得的成果、獲得的評(píng)價(jià)等，并結(jié)合**技術(shù)來源、**技術(shù)儲(chǔ)備情況、主要產(chǎn)品市場(chǎng)定位、國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，說明發(fā)行人是否符合科創(chuàng)板定位及具體要求。 如果想要盡快去趕上紅利，選科創(chuàng)板比創(chuàng)業(yè)板更好。

    在列舉屬于科創(chuàng)板行業(yè)“白名單”的同時(shí)，監(jiān)管部門也列出了“負(fù)面清單”：限制金融科技、模式創(chuàng)新企業(yè)在科創(chuàng)板發(fā)行上市。禁止房地產(chǎn)和主要從事金融、投資類業(yè)務(wù)的企業(yè)在科創(chuàng)板發(fā)行上市。實(shí)務(wù)中，被否或終止注冊(cè)的擬IPO企業(yè)，在被問詢到科創(chuàng)屬性的同時(shí)，也經(jīng)常會(huì)被問詢到是否符合科創(chuàng)板定位。某些企業(yè)在登陸科創(chuàng)板前后，主營(yíng)產(chǎn)品和主營(yíng)業(yè)務(wù)“華麗轉(zhuǎn)身”，從不符合科創(chuàng)板行業(yè)定位變?yōu)椤安染€達(dá)標(biāo)”；有些企業(yè)甚至“強(qiáng)拼硬湊”，將自己定位于科創(chuàng)行業(yè)，監(jiān)管部門對(duì)這些企業(yè)的行業(yè)定位進(jìn)行了重點(diǎn)問詢。在今年終止注冊(cè)的4家科創(chuàng)板企業(yè)中，3家被問詢到行業(yè)定位。如固安信通信號(hào)技術(shù)股份有限公司，***要求公司結(jié)合科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)定，說明是否符合科創(chuàng)板定位要求。 在全球化受阻、地緣***摩擦加大的背景下，半導(dǎo)體行業(yè)的“卡脖子”問題引起了國(guó)家的強(qiáng)烈關(guān)注。松江區(qū)半導(dǎo)體企業(yè)科創(chuàng)板

企業(yè)以非**技術(shù)形式保護(hù)**技術(shù)，審核機(jī)構(gòu)往往會(huì)關(guān)注：非**技術(shù)對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品、**技術(shù).松江區(qū)半導(dǎo)體企業(yè)科創(chuàng)板

有趣的是，招股書顯示，銘賽科技董事長(zhǎng)曲東升自2008年至今，歷任發(fā)行人研發(fā)總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，同時(shí)是銘賽科技的**技術(shù)人員，經(jīng)筆者統(tǒng)計(jì)，曲東升自2009年至今每年都出現(xiàn)在銘賽科技的發(fā)明人清單中。招股書還顯示，曲東升自2013年2017年任職競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手高凱精密董事。但是高凱精密招股書并未記載有曲東升相關(guān)資料，只記載了銘賽智信于2013年出資設(shè)立了高凱精密，某查查顯示曲東升為銘賽智信的實(shí)際受益人之一。為此，在銘賽科技首輪問詢中，要求銘賽科技說明：銘賽智信的對(duì)外投資情況，銘賽智信入股和退出高凱精密的具體情況，銘賽科技與高凱精密在人員、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)和技術(shù)等方面的往來情況，是否存在糾紛。松江區(qū)半導(dǎo)體企業(yè)科創(chuàng)板

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