9月份，上證主板否決了兩家公司：德納化學(xué)、派特羅爾。創(chuàng)業(yè)板上市委否決了魯華泓錦一家公司。德納化學(xué)被問(wèn)詢危險(xiǎn)化學(xué)品產(chǎn)品超產(chǎn)是否符合安全管理規(guī)定、認(rèn)為超產(chǎn)不構(gòu)成重大違法違規(guī)的依據(jù)是否充分、九鼎投資()及九鼎集團(tuán)間接入股的合規(guī)性及合理性、直銷(xiāo)毛利率遠(yuǎn)高于貿(mào)易商銷(xiāo)售毛利率的原因等。派特羅爾被問(wèn)詢到會(huì)計(jì)處理政策是否合理、收入是否存調(diào)節(jié)空間、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與內(nèi)控制度、毛利率異常波動(dòng)、大客戶依賴客戶、供應(yīng)重疊、利益輸送等問(wèn)題。魯華泓錦成為創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下否決的第7家公司。創(chuàng)業(yè)板上市委認(rèn)為，公司報(bào)告期內(nèi)存在多項(xiàng)涉及生產(chǎn)安全的行政處罰，在審核期間重要子公司天津魯華多次出現(xiàn)涉及生態(tài)安全的違法違規(guī)行為，有關(guān)部門(mén)對(duì)部分違法行為的處罰時(shí)間和金額存在不確定性；報(bào)告期各期，發(fā)行人向中石化的采購(gòu)金額占比超過(guò)70%，中石化同時(shí)是發(fā)行人的***大客戶，且中石化下屬公司從事與發(fā)行人類似業(yè)務(wù)，發(fā)行人與中石化合作的穩(wěn)定性和持續(xù)性、是否存在重大依賴，對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力構(gòu)成重大影響；發(fā)行人實(shí)際控制人與其親屬、發(fā)行人員工之間存在大額資金往來(lái)。上述事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人內(nèi)部控制有效性及持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響。上市委認(rèn)為魯華泓錦不符合《創(chuàng)業(yè)板始發(fā)辦法》第十一條。 本報(bào)告以科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)定，以及上交所對(duì)企業(yè)的問(wèn)詢案例為基礎(chǔ)，對(duì)2年來(lái)半導(dǎo)體科創(chuàng)板知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行解讀.上?？苿?chuàng)板穩(wěn)定性

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，除了大客戶入股、銷(xiāo)售定價(jià)以及關(guān)聯(lián)交易等重點(diǎn)內(nèi)容外，今年以來(lái)好達(dá)電子不僅面臨著退換貨率和不良率提升明顯問(wèn)題，而且9月新增村田**糾紛訴訟案，公司上市之路再添變數(shù)。在上交所首輪問(wèn)詢函中，客戶入股對(duì)好達(dá)電子的業(yè)績(jī)影響、銷(xiāo)售定價(jià)以及關(guān)聯(lián)交易等系列問(wèn)題首當(dāng)其沖。好達(dá)電子在材料中詳細(xì)披露了與小米、華勤技術(shù)等客戶的送樣驗(yàn)證時(shí)間、***交易時(shí)間以及相應(yīng)客戶入股時(shí)間。《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，好達(dá)電子2016年12月即送樣至中興康訊，中興2018年3月率先入股；雖然公司向小米送樣、***交易時(shí)間較華勤技術(shù)早，但小米和華勤在2018年9月同一時(shí)間點(diǎn)增資入股；華為入股的時(shí)間與好達(dá)電子***交易時(shí)間比較接近。上?？苿?chuàng)板穩(wěn)定性發(fā)行人依靠**技術(shù)形成的主要產(chǎn)品（服務(wù)），屬于國(guó)家鼓勵(lì)、支持和推動(dòng)的關(guān)鍵設(shè)備。

而隨著上海證券交易所科創(chuàng)板《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第3號(hào)——科創(chuàng)屬性持續(xù)披露及相關(guān)事項(xiàng)》（簡(jiǎn)稱3號(hào)指引）的發(fā)布，對(duì)于成功上市的企業(yè)同樣也有信息披露的要求。例如，3號(hào)指引中規(guī)定了科創(chuàng)板上市公司科創(chuàng)屬性相關(guān)持續(xù)信息披露事項(xiàng)和要求，督促公司將募集資金投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域：“尊重科創(chuàng)板上市公司發(fā)展規(guī)律，充分考慮企業(yè)的不同發(fā)展階段、研發(fā)周期及行業(yè)特點(diǎn)，結(jié)合持續(xù)監(jiān)管基本邏輯，對(duì)科創(chuàng)屬性指標(biāo)不作強(qiáng)制要求，但對(duì)包括相關(guān)指標(biāo)在內(nèi)的科創(chuàng)屬性相關(guān)事項(xiàng)重大變化予以重點(diǎn)關(guān)注。”

7月16日，上交所發(fā)布實(shí)施《上海證券交易所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指南第3號(hào)——業(yè)務(wù)咨詢溝通》（以下簡(jiǎn)稱《業(yè)務(wù)咨詢溝通指南》）。該指南旨在進(jìn)一步健全咨詢溝通機(jī)制，提高審核公開(kāi)透明度，服務(wù)市場(chǎng)主體需求，是上交所為市場(chǎng)主體辦實(shí)事，推進(jìn)開(kāi)門(mén)辦審核的重要舉措?？苿?chuàng)板自開(kāi)板之初就建立了咨詢溝通制度，兩年來(lái)總體運(yùn)行順暢，對(duì)提高審核問(wèn)詢和中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量發(fā)揮了積極作用。在此基礎(chǔ)上，上交所總結(jié)經(jīng)驗(yàn)對(duì)外發(fā)布業(yè)務(wù)指南，明確適用范圍、機(jī)制流程和基本要求等，并根據(jù)市場(chǎng)需求拓展咨詢環(huán)節(jié)，形成制度化系列安排，做到依法、公開(kāi)、透明、可預(yù)期。隨著科創(chuàng)板注冊(cè)制的設(shè)立，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)更將擁有躋身國(guó)際先進(jìn)水平的重大機(jī)遇！

進(jìn)一步落實(shí)“實(shí)質(zhì)大于形式”：新增發(fā)行人應(yīng)對(duì)符合科創(chuàng)板定位，從“技術(shù)先進(jìn)性及其表征”、“支持方向”“行業(yè)領(lǐng)域”、“科創(chuàng)屬性指標(biāo)和依據(jù)”四個(gè)方面進(jìn)行具體說(shuō)明；新增保薦機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人自我評(píng)估相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行盡職調(diào)查，并綜合判斷，對(duì)發(fā)行人“技術(shù)先進(jìn)性”、“符合科創(chuàng)板支持方向”等進(jìn)行核查，進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)的核查把關(guān)責(zé)任；從實(shí)質(zhì)上嚴(yán)防企業(yè)研發(fā)投入“注水”、突擊購(gòu)買(mǎi)**、夸大科技技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、科創(chuàng)技術(shù)水準(zhǔn)、行業(yè)分類不準(zhǔn)確等情形。從以上新增內(nèi)容可以看出，科技能力、技術(shù)水平是體現(xiàn)企業(yè)科創(chuàng)定位的重中之重，企業(yè)只有通過(guò)充分體現(xiàn)自身在相關(guān)方向上的知識(shí)產(chǎn)權(quán)積累，才能證明自身的科技能力與技術(shù)水平，從而完成自身科創(chuàng)定位的論證。聚焦科創(chuàng)板IPO中遇到的知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題，不僅能夠幫助企業(yè)順利上市、募集資金.上?？苿?chuàng)板穩(wěn)定性

如果一家擬IPO企業(yè)具備科創(chuàng)屬性，其必然符合科創(chuàng)板定位。上海科創(chuàng)板穩(wěn)定性

不過(guò)，《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，2021年上半年好達(dá)電子產(chǎn)品的退換貨率和不良率提升明顯，主要系產(chǎn)品質(zhì)量原因產(chǎn)生。數(shù)據(jù)顯示，上半年好達(dá)電子整體退換貨金額占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6.03%，為近年來(lái)高點(diǎn)；經(jīng)銷(xiāo)方面，退貨金額占比3.82%、換貨金額占比1.27%，合計(jì)退換貨率5.09%。小米對(duì)于退貨的原因解釋稱，部分濾波器不良率超過(guò)了其可接受的不良率范圍，某款濾波器不良率比較高升值1.64%；華勤方面也因好達(dá)電子部分雙工器和濾波器不良率超過(guò)可接受范圍而退換貨處理。上?？苿?chuàng)板穩(wěn)定性